随着上市公司三季报披露窗口临近，华泰证券计算机软硬件行业专题研究对当前市场趋势与细分领域表现进行了深入分析。报告指出，在宏观经济波动与产业数字化加速的双重背景下，云计算和医疗IT领域展现出强劲的增长潜力，建议投资者重点关注相关标的。

一、行业整体表现：稳中有进，结构分化显著

2023年三季度，计算机软硬件行业在政策支持与技术迭代驱动下保持稳健增长。硬件端受供应链改善及国产化需求拉动，服务器、存储设备等基础设施出货量持续回升；软件端则受益于企业数字化转型与行业解决方案渗透率提升。细分领域表现分化明显，其中云计算与医疗信息化成为业绩亮点。

二、云计算：需求持续释放，公有云与混合云并进

云计算板块在三季度延续高景气度。一方面，互联网企业、金融机构及政府机构上云进程加速，推动IaaS层资源消耗量同比增长；另一方面，SaaS企业通过产品模块化与垂直行业深耕，实现了客单价和续费率的双重提升。报告中重点提及头部云服务商的生态建设与边缘计算场景落地，认为其将在四季度进一步巩固竞争优势。

三、医疗IT：政策红利与刚性需求共振

医疗信息化领域迎来新一轮发展机遇。电子病历系统升级、医保支付改革及智慧医院建设等政策持续推进，拉动医疗机构IT支出增长。同时，后疫情时代医院运营效率提升需求迫切，云计算、AI技术与医疗场景深度融合，催生了远程诊疗、数据中台等创新应用。研报认为，具备完整产品线与标杆案例的医疗IT企业有望在三季报中交出超预期答卷。

四、投资建议：布局高景气赛道，关注业绩确定性

基于三季报前瞻，华泰证券建议优先配置云计算基础设施供应商、垂直领域SaaS企业及医疗信息化解决方案提供商。需重点关注企业订单落地情况、毛利率变动及现金流健康度，同时警惕技术迭代风险与行业竞争加剧的影响。

（注：本文基于华泰证券191007研报核心观点整理，不构成投资建议。数据来源：慧博投研资讯）